Privatkauf kaufvertrag zurücktreten

Wird von positiven Zinssätzen ausgegangen, ist davon auszugehen, dass der Rückkaufpreis PF höher sein wird als der ursprüngliche Verkaufspreis PN. Während klassische Repos in der Regel kreditrisikogeminder taminierter Instrumente sind, gibt es Restkreditrisiken. Obwohl es sich im Wesentlichen um eine besicherte Transaktion handelt, kann es sein, dass der Verkäufer die verkauften Wertpapiere zum Fälligkeitsdatum nicht zurückkauft. Mit anderen Worten, der Repo-Verkäufer kommt seiner Verpflichtung nicht nach. Folglich kann der Käufer die Sicherheit behalten und die Sicherheit liquidieren, um das geliehene Bargeld zurückzufordern. Die Sicherheit kann jedoch seit Beginn der Transaktion an Wert verloren haben, da die Sicherheit Marktbewegungen unterliegt. Um dieses Risiko zu mindern, sind Repos oft überbesichert und unterliegen einer täglichen Mark-to-Market-Marge (d. h. wenn die Sicherheit enden wertmäßig, kann ein Margin Call ausgelöst werden, der den Kreditnehmer auffordert, zusätzliche Wertpapiere zu buchen). Umgekehrt besteht bei steigendem Wert der Sicherheit ein Kreditrisiko für den Kreditnehmer, da der Kreditgeber sie nicht zurückverkaufen darf.

Wenn dies als Risiko angesehen wird, kann der Kreditnehmer ein Repo aushandeln, das unterbesichert ist. [6] Ein potenzieller Kostenfaktor eines Pensionskaufvertrags sind Margin-Zahlungen. Sie müssen diese vornehmen, wenn der Wert der Sicherheit sinkt, bevor Sie sie zurückkaufen. Das Unternehmen, das die Sicherheit hält, kann Sie auffordern, zusätzliches Geld zu zahlen, um den Wertverlust zu kompensieren. Wenn es sich bei dem Wertpapier beispielsweise um eine Anleihe handelt und der Markt feststellt, dass die Anleihe nicht mehr das wert ist, was sie beim Abschluss des Pensionskaufvertrags war, müssen Sie eine Margenzahlung leisten, um das Unternehmen zu entschädigen, an das Sie sie verkauft haben. 2) Bei der Rückkauf der Sicherheit zu zahlende Barzahlung Um die tatsächlichen Kosten und Vorteile eines Pensionsgeschäfts zu ermitteln, muss ein Käufer oder Verkäufer, der an der Transaktion beteiligt ist, drei verschiedene Berechnungen berücksichtigen: Repos, die einen bestimmten Fälligkeitstermin haben (in der Regel am folgenden Tag oder in der folgenden Woche), sind langfristige Pensionsgeschäfte. Ein Händler verkauft Wertpapiere an eine Gegenpartei mit der Vereinbarung, dass er sie zu einem höheren Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt zurückkaufen wird. In dieser Vereinbarung erhält die Gegenpartei die Verwendung der Wertpapiere für die Laufzeit der Transaktion und erhält Zinsen, die als Differenz zwischen dem ursprünglichen Verkaufspreis und dem Rückkaufpreis angegeben sind. Der Zinssatz ist festgelegt, und die Zinsen werden bei Fälligkeit vom Händler bezahlt. Ein Begriff Repo wird verwendet, um Bargeld zu investieren oder Vermögenswerte zu finanzieren, wenn die Parteien wissen, wie lange sie dies benötigen. Wie viele andere Ecken der Finanzwelt beinhalten Pensionsgeschäfte eine Terminologie, die anderswo nicht häufig zu finden ist.

Einer der häufigsten Begriffe im Repo-Raum ist das “Bein”. Es gibt verschiedene Arten von Beinen: Zum Beispiel wird der Teil des Pensionsgeschäfts, in dem die Sicherheit ursprünglich verkauft wird, manchmal als “Startbein” bezeichnet, während der anschließende Rückkauf das “nahe Bein” ist. Diese Begriffe werden manchmal auch gegen “Near Leg” bzw. “Far Leg” ausgetauscht. In der Nähe einer Repo-Transaktion wird die Sicherheit verkauft. Im fernen Bein wird es zurückgekauft. Der Wert der Sicherheiten ist in der Regel höher als der Kaufpreis der Wertpapiere. Der Käufer verpflichtet sich, die Sicherheiten nicht zu verkaufen, es sei denn, der Verkäufer kommt von seinem Teil der Vereinbarung in Verzug. Zum vereinbarten Termin hat der Verkäufer die Wertpapiere einschließlich des vereinbarten Zinssatzes oder Reposatzes zurückzukaufen.